Kvôli pokračujúcemu geopolitickému napätiu prameniacemu z útokov USA a Izraela na Irán, medzinárodné termínované ceny ropy opäť prelomili hranicu 100 USD za barel večer 15. dňa, na začiatku nového obchodného týždňa.
Podľa Medzinárodnej energetickej agentúry (IEA) 15. dňa budú núdzové zásoby ropy členských krajín čoskoro uvoľnené na trh, aby sa zmiernili súčasné napäté medzinárodné zásoby ropy. Kľúč k skutočnému obnoveniu stabilných obchodných tokov však spočíva v obnovení normálnej lodnej dopravy v Hormuzskom prielive.
V súčasnosti nemajú USA ani Irán v úmysle zastaviť nepriateľstvo. Najnovšia ostrá rétorika oboch strán ešte viac prehĺbila obavy trhu z prerušenia globálnych dodávok energie, čo spôsobilo, že medzinárodné ceny ropy kolísali na vysokých úrovniach, keď obe prekročili 100 dolárov za barel.
Z pohľadu reťazca polyesterového priemyslu sa postupne ukazuje skutočný vplyv konfliktu v USA{0}}Iráne na priemyselný reťazec.
Od vypuknutia americko{0}}iránskeho konfliktu 28. februára reťazec polyesterového priemyslu pozorne sleduje rast cien ropy. Ako sa však konflikt zintenzívňuje, cena-logika na strane nákladov prechádza fázovým vývojom. Rastúce ceny ropy spočiatku výrazne zvýšili ceny polyesterových priemyselných reťazcov. Ako sa však logistické problémy v Hormuzskom prielive naďalej vyostrovali, súčasný regionálny model ponuky a dopytu po rope sa zmenil, čo vyvolalo zmeny rovnováhy v niektorých rafinérskych systémoch. To viedlo k zmenám v dodávkach PX a etylénglykolu, čo následne ovplyvnilo výrobné náklady a dodávky surovín pre PTA a nadväzujúci polyesterový priemysel.
Rafinérie zvýšili zníženie výroby, pričom prevádzkové sadzby PX výrazne klesli.
Začiatkom marca začali ázijské rafinérie kvôli obavám o dodávky surovín prijímať preventívne opatrenia, ako je znižovanie prevádzkových sadzieb a vyhlasovanie vyššej moci pre niektoré produkty. Ovplyvnené produkty sa sústreďovali najmä v rafinérskych krakovacích jednotkách.
Keď sa de facto blokáda Hormuzského prielivu predĺžila a očakávania trhu týkajúce sa krátkodobého ukončenia konfliktu- klesali, znižovanie výroby rafinérií a znižovanie prevádzkových rýchlostí sa výrazne zintenzívnili. Vplyv na aromáty sa začal postupne prejavovať minulý týždeň.
K minulému piatku klesli prevádzkové sadzby PX v Ázii a Číne na 75,2 % a 84,6 %, čo je pokles o 9 a 6 percentuálnych bodov od začiatku mesiaca. Pri pohľade do budúcnosti niektoré spoločnosti stále formulujú plány na ďalšie znižovanie výroby. Ak budú pretrvávať problémy s dodávkami surovín, nemožno vylúčiť ďalšie znižovanie prevádzky domácich závodov.
Ako hlavná následná aplikácia PX budú závody PTA tiež čeliť rastúcemu tlaku v dôsledku postupne klesajúcich dodávok surovín. Vzhľadom na neistoty v geopolitickej situácii sú rozsah a trvanie rebalančných úprav v rámci rafinérskeho systému tiež veľmi neisté, čo bude naďalej ovplyvňovať ponuku a cenu surovín PTA.
Rafinérske jednotky na krakovanie/etylénglykol implementovali preventívne{0}}zníženie prevádzkových rýchlostí, čo viedlo k súčasnému poklesu domácich aj dovážaných dodávok etylénglykolu.
S pretrvávajúcim konfliktom čelí etylénglykol aj nútenému znižovaniu výroby. Vzhľadom na sprísňujúce sa dodávky surovej ropy, možnosť zvýšenej produkcie ropy a zníženej chemickej výroby a vplyv správ o preventívnom znížení prevádzkových sadzieb v niektorých domácich rafinériách na krakovacích/etylénglykolových jednotkách sa prevádzkové rýchlosti etylénglykolu v poslednom čase výrazne znížili.
Údaje ukazujú, že k 13. marcu bola celková prevádzková miera domácich závodov na výrobu etylénglykolu 66,43 % (pokles približne o 11 percentuálnych bodov od začiatku marca), pričom prevádzková rýchlosť závodu na výrobu etylénglykolu na katalytickú hydrogenáciu kyseliny šťaveľovej (syngas) na úrovni 73,71 % (pokles približne o 10 percentuálnych bodov od začiatku marca). Tento významný pokles prevádzkových rýchlostí etylénglykolu je do značnej miery spôsobený preventívnym znížením prevádzkových rýchlostí v dôsledku rastúcich nákladov a nedostatku surovín.
Okrem toho je Blízky východ hlavným zdrojom dovozu etylénglykolu, pričom dovoz cez Hormuzskú cestu predstavuje približne 300 000 ton mesačne. Nedávne pozorovania aktivity lodí naznačujú, že od marca túto cestu nepoužívajú žiadne etylénglykolové plavidlá. Kapacita výroby etylénglykolu v Perzskom zálive je približne 8 miliónov ton, pričom v súčasnosti funguje len na 40 – 50 % kapacity. Celkovo sa odhaduje, že dovoz etylénglykolu sa v apríli zníži na 350 000 – 400 000 ton (priemerný mesačný objem dovozu etylénglykolu v roku 2025 sa odhaduje na 640 000 ton).
Uprostred kolísania vysokých hladín polyesterových surovín nedávna prevádzka závodu na výrobu polyesteru zaostávala za očakávaniami, pričom niektoré dokonca hlásili nové obmedzenia výroby alebo odstávky. Od minulého piatku sa domáce prevádzkové sadzby polyesteru mierne zvýšili na 86.7 %. Súčasná spätná väzba trhu naznačuje, že ďalšie oživenie prevádzkových sadzieb polyesteru je slabé a pravdepodobnosť nižších-ako-očakávaných prevádzkových sadzieb v marci a apríli je vysoká. V krátkodobom horizonte je nepravdepodobné, že by sa úzka zásoba ropy zmiernila, čo podporí vysoké ceny polyesterových surovín. V strednodobom až dlhodobom horizonte okrem sledovania vojnového napätia a obnovenia plavby v Hormuzskom prielive stojí za povšimnutie aj negatívna spätná väzba dopytu naprieč priemyselným reťazcom spôsobená vysokými nákladmi a neuspokojivými dodávkami surovín.
Tvárou v tvár nedostatku dodávok energie spôsobeným geopolitickými rizikami a silnou podporou nákladov, reťazec polyesterového priemyslu prechádza hlbokou reštrukturalizáciou ziskov a preskupením svojho konkurenčného prostredia. V tomto kritickom bode, ktorý je plný výziev a príležitostí, odvetvie naliehavo potrebuje spojiť svoju víziu budúcnosti-a spoločne preskúmať riešenia.
